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欧菲光的投资价值在哪之续集

时间:2019-10-19 14:25 作者:admin

欧菲光的投资价值在哪之续集

发表于2019-04-2116:41:34一、金立的计提问题。

跟据报导看,金立已基本重组无望,大概率进行破产清算,而其负债和净资产跟本不在一个层次!这个详细数据报导里也有了论述,那么欧菲光的债权极大可能无法收回,今看还得计提。 二、存货问题。 2016年及2017年上半年,存货基本上还保持在50亿以下,但从2017年下半年开始到今年三季度,存货突飞猛进,一年多的时间,差不多已翻了一翻。 这里面分析,有3种可能:金立的余货;2018年开始手机出货量的下滑,导致原低端产品的积压;基于对苹果或华为等的乐观预计而大量屯积原材;从这三种可能性分析,前两种的可能性极大!电子产品日异更新,由于这个行业的特征大面积屯积原材不合理也不理性!三、应收账款问题。 总的来说,这点目前还不是很担心,毕竟大部分都是大客户,但还是要预防像金立锤子这种中小企业突然发生问题而导致的坏账,尤其是各行业都向头部企业集中的大趋势下,这种可能性依然很大。

再者,欧菲光的应收账款也确实偏大,看看年底有没加速回笼资金,有没改善,不然,也会越拖问题越大。

四、负债及现金流问题。 这几年欧菲光处延收购和扩厂投资频频,从而导到负债高企,企业现金流也一直斟忧!虽然扩产和收购也不断的加大公司营收和利润,但在高负债的基础上进行的扩张,行业一量收缩,企来根本来不及转身。

而且,由于借款等,也造成了企来的管理费的居高不下,扩张没有错,但必须稳步!从这一点上看,欧菲光的再增发,应该已在路上。 五、更换会计事务所的问题。 去年的财报问题,也从侧面反映公司治理上的粗放,这一次更换会计事务所,上面所说的债务/存货/应收账款等的财务处理,极大可能都会有所变动,那么,跟原先预报的年报,到底会有多少差距或变化呢?这一点,也是让机构们担心的问题,不排除一次性来次大的计提洗澡的可能!一、金立的计提问题。 跟据报导看,金立已基本重组无望,大概率进行破产清算,而其负债和净资产跟本不在一个层次!这个详细数据报导里也有了论述,那么欧菲光的债权极大可能无法收回,今看还得计提。

二、存货问题。

2016年及2017年上半年,存货基本上还保持在50亿以下,但从2017年下半年开始到今年三季度,存货突飞猛进,一年多的时间,差不多已翻了一翻。

这里面分析,有3种可能:金立的余货;2018年开始手机出货量的下滑,导致原低端产品的积压;基于对苹果或华为等的乐观预计而大量屯积原材;从这三种可能性分析,前两种的可能性极大!电子产品日异更新,由于这个行业的特征大面积屯积原材不合理也不理性!三、应收账款问...。